イオンリート投資法人特徴
物件数 47物件
資産規模 3,967憶円
含み益 697憶円
投資対象
大規模商業施設 80％以上
中小規模商業施設 20％以下
物流施設 10％以下
全国のイオンモール商業施設を保有している。
投資場所
26都道府県 85％以上 マレーシア 15％以下
マスターリース 100％
イオンの建物を一括して賃貸にしているので、稼働率は100％になります。
マスターリース賃料＝固定賃料 安定した賃料を受け取れる。
格付け
JCR AA（安定的）
NOL利回り 6.3％
償却後NOL利回り 3.9％
賃貸借契約期間 14.2年
１口あたりNAV 146,432円
築年数 16.6年
上場日 2013年11月
決算期 1月 7月
Jリートでここだけ、地震保険に入っている。
有利子負債残高 1,598憶円
うち投資法人債 510憶円
調達金利 0.77％
借入金余力 390億円
返済期限 4.9年
固定金利 100％
潤沢なフリーキャッシュ 78憶円
配当準備積立金 3億5千万
代表投資家
イオン 352,351口 18.8％
日本カストディ銀行 284,190口 15.2％
日本マスタートラスト 272,080口 14.5％
キャッチコピー
地域に支持され進化を続ける「地域社会の生活インフラ資産」を掲げる
イオンリート投資法人 決算説明資料より具体例
環境に配慮した施設 屋上に太陽光パネル LED化
店舗と融合するイオンのネットスーパー事業 車に乗りながら商品を受け取れる。
店内のカウンター、専用ロッカーで受取できる。
地域交流コミュニティの場
モールウオーキング 親子イベントなど
防災拠点としてのイオン
陸上自衛隊、日本航空と災害時連携協定を締結 被災時の避難スペース
土地そのものの力を見ている。
公共的テナント
郵便局、保育園、クリニックなど
日常利用される多彩なテナント
シネマ（ドライブインシアター）、フードコート、幅広いニーズに応える専門店
地域社会の生活インフラ資産への目利き力
立地
人口動態、交通アクセス 開発計画のある場所
例 商圏 48万人（10キロ圏） 道路交通量 4.3万台（イオンモール福津の場合）
建物設備
駐車場、動線、防災拠点、人や環境に配慮した設備
例 駐車場 3,000台 自治体との包括連携協定 100％
運営力
集客力、業績、リーシング、テナントミックス、公共的機能
例 稼働率98％ リーシング 4,700テナントと契約
決算サマリー
| 第17期
2021年7月 |
第18期
20221年１月予想 |
|
| 営業収益 | 176億9600万 | 198億9千万 |
| 営業利益 | 109億4600万 | 76億6500万 |
| 経常利益 | 59億8800万 | 67億1500万 |
| 特別利益 | 3億8500万 | |
| 特別損失 | 5億300万 | 7900万 |
| 当期純利益 | 58億6900万 | 66億3500万 |
| NOL | 123億1700万 | 137億9400万 |
| 発行口数 | 1,873,317口 | 2,044,467口 |
| 分配金 | 3,200円 | 3,315円 |
| 投資口価格 | 162,400円 | 159,200円（1月時点） |
| 利回り | 1.9％ | 2.0％ |
トピックス
新規取得物件
取得物件 イオンリート投資法人 決算説明資料より４物件 取得価格 502憶円 平均NOL利回り 6.1％
イオンモール高崎
高崎市、前橋市からの良好なアクセス 人口流入が継続
竣工年月 2006年10月
取得価格 171憶円 鑑定評価額 175憶円 NOL利回り5.8％
駐車場台数 4,000台 20キロ圏 57.4万人
イオンモール成田
竣工年月 2006年3月
取得価格 140憶円 鑑定評価額 142憶円 NOL利回り5.6％
駐車場台数 4,000台 10キロ圏 22万人
イオンモール新小松
土地区画整理事業地に整備された計画道路に接道、周囲の人口も増加傾向
竣工年月 2017年2月
取得価格 153憶円 鑑定評価額157憶円 駐車場台数 3400台
20キロ圏 39.3万人
NOL利回り6.9％
佐賀大和
ＩＣ近くの利便性の高いエリアに立地し、周囲の人口は増加傾向
竣工年月 2000年9月
取得価格37憶円 鑑定評価格 38憶円 駐車場台数 2,600台
10キロ圏 26.2万人 NOL利回り6.6％
その他
コロナ禍においても巡航分配金4.5％成長を実現
様々なサービスを提供 地域社会に支持され続けるイオンを目指す。
検討した時の物件取得比率 ３割程度 厳選取得を心掛けている。
地域の生活インフラとして、防災、減災工事に着手している。３８物件中37物件で工事済み
指標判断
NAV倍率 1.09倍
標準の範囲と判断
LTV 44.9％
負債比率が低いと判断
FFO倍率 28.22倍
割安と判断
NOL利回り 6.3％
収益力が高いと判断
イオンリート投資法人評価
プラス材料
当期純利益、分配金も伸びてきている。
マスタリース契約なので、賃料収入は安定感がある。
各世代のニーズを捉えて、たくさんの人が訪れている。
マレーシアなど、世界のマーケットに向けて、戦略を打ち出している。
生活必需品の購入、災害拠点とするなど、地元にとって必要な存在になっている。
指標判断では、割安感があり、稼ぐ力も高い。
マイナス材料
商業施設の競争が激しく、今後有力な企業が出てくる可能性がある。
災害の多い日本で、店舗に甚大な被害が出る事もある。
イオンでは火災地震保険に入っているので、ある程度はリスクコントロールは出来ています。
上記の点から、投資おすすめ銘柄と判断します。
イオンリート投資法人を動画でも解説してみましたので，こちらもぜひご覧ください‼
