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【インヴィンシブル投資法人を解説t】分配金ほぼ無し!投資は分配金が出るまで待ちましょう!

インヴィンシブル投資法人特徴

第36期 インヴィンシブル投資法人 資産運用報告書

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メイン 外資系運用会社フォートレス・インベストメント・グループ(FIG)80%
サブ ソフトバンク 20%

https://www.invincible-inv.co.jp/ir/library.html

投資対象物件
ホテル 84物件 74% 
住居 54物件 25%
商業施設 1物件 1%

築年数
1〜4年 4.4% 5年〜9年 7.9% 10年〜14年 17.5% 15年〜19年 7.4% 20年以上 62.8%

オフィスなどをリノベーションし価値を高めているので、築年数は経っているのが多いです。

投資対象地域
首都圏(東京都、神奈川県、千葉県及び埼玉県)
政令指定都市
全国の主要都市
海外(ケイマン諸島)
※現イギリス領でカリブ海にある人気のリゾート地です。
税制優遇制度により所得税や不動産税も存在しません。ケイマン諸島における税収入の大半は間接税、輸入品関税、印紙税です。

インヴィンシブル チャート SBIより

決算サマリー

 

  第32期 
2019年
6月30日
第33期
2019年
12月31日
第34期
2020年
6月30日
第35期
2020年
12月31日
第36期
2021年
6月30日
営業収益  (百万円) 27,339 18,587 9,410 8,340 3,806
経常利益  (百万円) 21,240 11,639 424 624 △3,599
当期純利益(百万円) 21,239 11,638 423 623 △3,599
純資産額  (百万円) 233,046 259,730 249,538 249,641 245,113
総資産額  (百万円) 467,931 522,431 516,663 516,490 497,899
1口あたり純資産額(円) 41,125 42,601 40,929 40,946 40,203
自己資本比率(%) 49.8 49.7 48.3 48.3 49.2
1口あたり分配金額(円) 1,656 1,725 69 167 15
発行済投資口の総数(口) 5,666,840 6,096,840 6,096,840 6,096,840 6,096,840

当期純利益がマイナス35億9900万と大赤字です。

トピックス


保有しているケイマン諸島、2棟のホテルについては島外からの観光客の受け入れ中止を継続したことから稼働率が低くなりました。

海外ホテル稼働率 7.9%

東京オリンピックについては、無観客開催の為、宿泊需要がでなかった。

国内ホテル稼働率 35.6%

住居については、底堅く推移している。

3,599百万円という大損失を出したが、内部留保を使い、なんとか無配を回避しました。


第36期は1口につき15円の配当です。

財務状況


有利子負債総額
249,108百万円

借入金利 0.5%
平均残存年数 1.7年

DSCR
2019年6月期 20.8倍
2020年6月期 4.7倍
2021年6月期 2.4倍

※借金の利息に対してどれだけ利益を稼いでいるかを表しているので、数字が高い程いいです。コロナ前と比べて利益が大幅に下がっています。もし、1倍を切ると、借金に対する利息が稼いでいる額より多くなるので、倒産するリスクが高くなります。

LTV
2019年6月期 46.6%
2020年6月期 46.8%
2021年6月期 45.3%

※借金を資産で割ったものです。
基本的にも%が小さいほど銀行からの融資を受けやすいです。
インヴィンシブル投資法人のLTVは普通です。60%を超えるとリスクが高いと判断できます。

 

 

インヴィンシブル投資法人評価

コロナウィルスの影響がホテル系リートに壊滅的なダメージを与えました。

コロナウィルスをきっかけに宿泊需要も今後どうなっていくか予想が立てづらいです。

救いのニュースが政府が主導するGOTOトラベルですね!

ただこれもウィルス拡大によって中止になったりするので、過度な期待もできません。

コロナ後を見据えて、投資口価格が落ちている今買っておいてもいいと思います。

ただ宿泊業は景気や地政学リスクに弱いという特徴があります。

投資割合はできるだけ抑えつつ、ホテル系リートのメリットが利回が高く好調な時も利回りが高い傾向にあるので、コロナウィルスが落ち着いてから購入しても遅くはないですね!

https://www.invincible-inv.co.jp/

 

インビィンシブル投資法人についての解説を動画でもしてみましたので、ぜひご覧ください。

 

https://www.youtube.com/watch?v=Pz69Pnb7Dfc&t=26s
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