ヘルスケアメディカル投資法人特徴
ヘルスケア施設に100％投資している。
（ディフェンシブなセクターです）
※このリートだけ病院不動産を持っています。
投資対象場所
首都圏 43％ 近畿圏41.6％ 中核都市圏 11.6％
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主要スポンサー シップヘルスケア
ファンド運営 NECキャピタルソリューション
金融 三井住友銀行（資金サポート）
オペレーター比率（物件を借りてくれている人）
グリーンライフ株式会社 28.2％
（シップヘルスケアの子会社）
SOMPOケア 株式会社 17.1％
（有料老人ホーム事業を三大都市圏で展開している）
医療法人協和会 11.4％
（病院、介護、保健施設など幅広く運営する大手医療法人）
厳選した優良オペレーターを選んでいます。
全て賃料固定 平均残存年数 12.4年（長期です）
※賃料固定なので、安定的な分配金を期待できます。
格付け JCR A（ポジティブ）
平均金利 0.57％
資産物件 37物件 670億円
平均築年数 17年
含み益56億円
剰余金 9億8310万
決算報告
| 2020年7月31日 第11期 |
2021年1月31日 第12期 |
2021年7月31日 第13期 |
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| 営業収益 | 20億2300万 | 20億5800万 | 20億7300万 |
| 営業利益 | 10億7200万 | 10億6700万 | 10億7800万 |
| 当期純利益 | 9億1700万 | 9億1千万 | 9億2100万 |
| 総資産額 | 688億400万 | 687億7300万 | 688億8300万 |
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純資産額 |
331億1200万 | 330億 | 329億6400万 |
| 有利子負債額 | 331億5千万 | 331億5千万 | 331億5千万 |
| 1口当り純資産額 | 106,472円 | 106,111円 | 105,995円 |
| 分配金額 | 3,240円 | 3,226円 | 3,266円 |
| 投資口価格 | 118,800円 | 130,000円 | 158,000円（1月時点） |
| 利回り | 2.7％ | 2.4％ | 2％ |
| 総資産経常利益率 | 1.3％ | 1.3％ | 1.3％ |
| 自己資本利益率 | 2.8％ | 2.8％ | 2.8％ |
| 期末自己資本比率 | 48.1％ | 48.1％ | 48.1％ |
| 減価償却費 | 4億5100万 | 4億6700万 | 4億7400万 |
| 資産規模 | 663億 | 663億 | 670億 |
| 賃貸NOL | 18億2200万 | 18億4700万 | 18億5500万 |
| FFO | 13億6900万 | 13億7700万 | 13億9500万 |
| 1口あたりFFO | 4,401円 | 4,430円 | 4,486円 |
| LTV | 48.1％ | 48.2％ | 48.1％ |
| 期末現金残高 | 18億8623万 | 16億255万 | |
| 発行口数 | 311,001口 | 311,001口 | 311,001口 |
賃貸NOL＝不動産賃貸収益－不動産賃貸事業費＋減価償却費
FFO＝当期純利益＋減価償却費－不動産等売却損益
１口あたりFFO＝FFO÷発行口数
指標判断
FFO倍率 35.24倍
標準の範囲と判断
LTV 48.1％
負債比率が高いと判断
NAV倍率 1.31倍
割高と判断
NOI利回り 5.6％
収益力が高いと判断
トピックス
格付けの向上 JCR A（安定的）→A（ポジティブ）
有料老人ホーム 「ニチイホーム西国分寺」を取得
新型コロナウイルの影響はほとんどなし
安定した賃料収入を確保
稼働率100％ 賃料の減免、支払い猶予無し
オペレーターの平均入居率は91.1％と高い水準を確保
入居者との訪問は原則、家族であってもオンラインのみで感染対策を徹底している。
ヘルスケア業務推進部を新設
オペレーターのチェックを徹底するため、虐待などを防ぐ目的もあります。
成長戦略
資産規模拡大 資産規模 1,000億円をめざす。
病院不動産取得をめざす。
主な投資対象
経営の安定した病院など
ヘルスケアメディカル投資法人評価
プラス材料
安定的なヘルスケア事業の物件を持っているので、今後安定した分配金が期待できます。
老人ホームや病院不動産事業は、今後、超高齢化社会の人口形態になっていくのでプラス材料になります。
病院の物件取得に力を入れている。
年々、資産規模と当期純利益が増加傾向である。
マイナス材料
指標で判断すると成績が良くない。
投資口価格が上昇しており、利回りも年４％程度になっている。
ヘルスケ特化型なので、この事業が継続できなくなった場合のダメージが大きい。
上記のマイナス材料などを加味しても、景気や外部状況に依存しにくい分野で、安定した分配金を得るにはおすすめのリートです。
動画でもヘルスケ＆メディカル投資法人を解説してみましたので、ぜひご覧ください。
